Finansowanie
Kapitał dopasowanydo projektu,nie odwrotnie.
Nie każdy projekt potrzebuje tego samego finansowania. Liczą się etap inwestycji, przepływy, zabezpieczenia i termin. Na tej podstawie dobieramy instrumenty oraz partnerów kapitałowych.
Zaczynamy od analizy projektu. Następnie porównujemy dostępne instrumenty i rozmawiamy z właściwymi dostawcami kapitału. Prowadzimy cały proces, aż do spełnienia warunków uruchomienia finansowania.
Finansujemy realne przedsięwzięcia
Koncentrujemy się na projektach z możliwą do oceny strukturą aktywów, przepływów i ryzyka. Nasze główne specjalizacje to:
Nieruchomości
Zakup gruntu, przygotowanie, budowa, refinansowanie. Projekty na sprzedaż, PRS i condo, każdy z innym modelem przychodu i innym finansowaniem.
Zielona energia
Fotowoltaika, wiatr, biogaz z infrastrukturą bio-LNG, projekty od etapu pozwoleń do gotowych do budowy.
Infrastruktura
Projekty o długim horyzoncie i przewidywalnym przepływie, prowadzone w spółkach celowych.
Czego nie finansujemy
Finansujemy przedsięwzięcia inwestycyjne, a nie konsumpcję. Nie udzielamy pożyczek konsumenckich ani niezabezpieczonego finansowania spółek. Do analizy potrzebujemy dokumentów, które potwierdzają założenia i stan przygotowania projektu.
Jeżeli projekt jest na wczesnym etapie, ustalimy, jakie dokumenty, prawa do aktywów lub decyzje trzeba uzyskać przed rozmową o finansowaniu.
Nie ma jednego właściwego rodzaju kapitału
Dług senioralny, finansowanie mezzanine, dług podporządkowany, finansowanie pomostowe, kapitał własny i struktury mieszane.
Wybór zależy od harmonogramu, wkładu własnego, źródła spłaty oraz oczekiwań dotyczących udziału inwestora w spółce. Porównujemy pełny koszt i konsekwencje każdej struktury.
Pierwsza rozmowa nie wymaga pełnego memorandum
Wystarczy kilka konkretów. To pozwoli nam ocenić, jakie informacje będą potrzebne do dalszej analizy.
01
Co budujesz i gdzie.
02
Jaki masz tytuł do gruntu albo do projektu.
03
Ile kapitału brakuje i na kiedy.
04
Jaki wkład własny planujesz zaangażować.
Na tej podstawie zaplanujemy kolejne kroki.
O co najczęściej pytają właściciele projektów
- Ile trwa droga od pierwszej rozmowy do pieniędzy?
- To zależy od tego, co już masz. Komplet dokumentów i czysty stan prawny skracają drogę do minimum; brak pozwolenia oznacza, że pierwszym etapem jest porządkowanie projektu, nie finansowanie. Harmonogram i warunki uruchomienia środków podajemy po analizie.
- Od jakiej kwoty w ogóle rozmawiacie?
- Nie mamy sztywnego progu, ale przy małych projektach koszt przygotowania transakcji zaczyna przeważać nad korzyścią. Jeśli Twoja sprawa jest poniżej tej granicy, powiemy to na pierwszej rozmowie, a nie po trzech tygodniach.
- Bank już odmówił. To przekreśla sprawę?
- Niekoniecznie. Odmowa może wynikać z ryzyka projektu, ale również z polityki kredytowej lub limitów konkretnego banku. Zaczynamy od ustalenia przyczyny. Dopiero później oceniamy sens innej struktury albo rozmowy z kolejnym finansującym.
- Czy musimy oddać udziały?
- W większości struktur nie. Pracujemy przede wszystkim długiem i mezzanine, czyli wychodzimy po spłacie. Wejście kapitałowe, konwersja czy udział w zysku pojawiają się tylko tam, gdzie obie strony tak ustalą.
- Ile kosztuje pierwsza rozmowa i wstępna ocena?
- Nic. Koszty pojawiają się dopiero przy pracy nad strukturą i dokumentacją, a ich zakres i zasady spisujemy, zanim ta praca się zacznie.
Porozmawiajmy o konkretach.
Opisz cel, skalę projektu i najważniejszy termin. Wrócimy z informacją, czy i na jakich zasadach możemy się zaangażować.
Skontaktuj się z namiWolf VenturesPoniedziałek do piątku, 9:00 do 17:00[email protected]
Siedzibaul. Tadeusza Saloniego 1/1
40-712 Katowice